“钱荒”下“小贷”不慌 顺势搅热“典当”

    “钱荒”下“小贷”不慌 顺势搅热“典当”

　　目前沪上小贷公司业务量并未明显受到钱荒影响，某种角度看，钱荒对小贷公司还是一种利好。但与机会并存的是，小贷行业同样会出现融资难以及逾期率、不良率贷款双升的风险。

　　国有背景小贷不怕钱荒

　　从进入今年开始一些小贷公司像记者透露，公司业务量有所增长，一些小企业有意转战典当行或小贷公司，一位小贷公司的负责人说：“这两周上门贷款客户较多，风控部门也正在加紧对企业进行审核。”

　　看到有大量客户上门，本该是件高兴的事情，但有些公司却在望而兴叹：“钱荒”让部分小贷公司更难融资了，“四大银行工作人员都表示贷款发放授权已上交给总行。”

　　对于小贷公司来说，融资杠杆比例只有0.5倍，即放贷量最高达到资本金的1.5倍。“也就是说，如果小贷公司自身资金量不足，难以向银行借到钱，那么或会面临‘无钱可放’、有客难接的情况。”

　　但是，对于那些类似绿地小贷、张江小贷等一些国有背景或是受政府支持的小贷公司，钱荒对他们并没什么影响，但是一些民营背景的小贷公司融资一向比较困难，钱荒后受到的影响更大。

　　高成本令部分小贷难赚利差

　　目前，中国银行6个月以内贷款的基准利率为5.6%，6个月至1年期的贷款基准利率为6%，上述利率的4倍分别为22.4%和24%。即小贷公司6个月内或6个月至1年期贷款的年利率不可超过22.4%或24%。

　　钱荒冲击利空大于利好，如果小贷公司难以向银行融资，则无法赚取小贷房贷与银行利率中的利差，对部分小贷公司的打击是巨大的。小额贷款公司不是金融机构，不具备吸收存款功能，只具备放款功能，而且只能使用自有资金放贷，如果无法融资，就只能靠股东的自有资金放贷。但是，资金有限且利用率低下，放贷成本居高不下。

　　两头借贷或引发小贷不良率进一步提高

　　遭遇钱荒的同时，银监会下发防范外部风险传染通知，列出了银行须重点关注的外部风险五种主要来源，包括小贷公司、典当行、担保机构、民间融资和非法集资。这意味着即使钱荒过去，各大银行可能依然会收紧对典当行、小额贷款公司等非融资性担保机构提供贷款。

　　业内人士透露，小贷行业成立至今已有4-5年，风险会逐渐显露出来，逾期率、不良率上升都不算意外。去年年底小贷公司逾期率为2.01%，较前年年底0.64%上升1.37个百分点，增长了3.1倍。不良率在千分之0.67左右，“小贷公司近年逾期率、坏账率的确有所提高，目前上海小贷行业逾期率大约在3%-4%，外地就更高了。”

　　如果客户是银行、小贷两头借款，以银行的借款来还小贷公司的借款，即通过打时间差、节约时间以及金钱成本，那么，钱荒很可能会导致客户还款来源受影响，从而引致小贷公司逾期率、不良率进一步提高。

　　“钱荒”搅热典当小贷公司生意

    “钱荒”的持续蔓延下，部分商业银行暂缓发放贷款，一些急于用钱的个人及中小企业只好从典当行、小贷公司找钱，搅热了这类非银行业金融机构的生意。但是，对于本身就是中小企业的典当行、小贷公司来说，如果“钱荒”发烧不退，其本身资金情况可能也会不足。

　　今年以来典当行业务量有所放缓，但是近两天来典当行找钱的中小企业主增多，业务量有一定幅度的上升。不过因为市场资金面紧张的消息铺天盖地是在最近两天，所以可能再过几天会更加明显。

　　逻辑上来说，银行惜贷，市场对资金的需求就会上升，民间借贷利率就会上升，类似小额贷款公司一类的资金提供方的利润就会增加。”上海某券商非银行金融行业分析师表示，近年来香溢融通的主业已经基本变为委托贷款，二级市场有这样的反应也在情理之中。

　　然而，收益率的上升同时也伴随着风险的上升，如果流动性问题继续蔓延，同样会出现违约的风险，近期银监会下发《中国银监会办公厅关于防范外部风险传染的通知》，将典当行、小额贷公司等列为了各大银行需重点关注的外部风险来源，并且严禁商业银行向典当行等机构放款。

　　而典当行的主要融资方式就是股东增资及银行贷款，如果完全是这种所谓的一刀切模式，对于典当行等机构资金面还是会有一些影响 。