近期闹得沸沸扬扬的友邦Pre-IPO (上市前私募)，目前看只能以“食白果”告终。
在上市时间限制和股权转让价格无法确定的两难之下，AIG已经准备放弃友邦上市前的股权转让。日前有消息称，A IG给几家股权竞购团发函，表示友邦直接进入IPO程序。根据此前的计划，友邦将在9月提交上市材料，10月上市。根据投行人士透露，虽然A IG有意出售友邦三成股权，但无法在售价上与潜在买家达成共识，最终选择放弃这一计划，裸奔上市。
价格拉锯 双方无果而终
有消息称，上周末A IG已给几家竞购团发函，为战略投资者入股程序设下一个期限，表示A IG或许会按照计划于第四季度让友邦在香港挂牌上市。友邦将直接进入IPO程序，放弃上市前引进战略投资者的计划。
据悉，收到该函的中资竞购团可能包括信达资产管理公司与中国人寿 的联合收购体；前高盛中国区主席胡祖六牵头的春华基金和中国平安 组成的联合财团；单独参与竞标的工行 及其香港投资银行工银国际，及太平洋 投资集团董事长单伟建牵头的投资财团。
A IG原计划在友邦上市前出售最多30%股权。这一计划吸引了几路中资财团进行竞购。但投行人士透露，中资财团对于A IG将友邦三成股权作价100亿元的定价过高。据传由国寿(601628,股吧)、工行组成的投资团就认为这部分股权的售价应为80亿美元左右。双方因为价格谈不拢，部分中资投资团先后退出竞购。
尽管A IG之后仍希望投资团中的部分机构能够单独报价，但此次投资团采取统一出价的方式，这令双方的谈判陷入胶着。
上市时间临近 直接推进IPO
另一方面，按照友邦上市计划，A IG所剩时间已经不多。A IG为保证友邦按原定时间表四季度推进上市。如果友邦保险准备在10月末或11月初上市的话，A IG必须在9月提交招股说明书。
消息人士称，IPO的列车正在快速行进。这意味着A IG停下来让战略投资者上车并进行尽职调查及谈判价格的能力有限。眼看原定的上市时间表已经越发逼近，而股权定价依然无果，竞购团的资金来源亦未完全落实，A IG为确保A IA按计划上市，不得不放弃引入战略投资者计划，直接推进友邦IPO。
但A IG通过友邦直接IPO筹资偿还美国政府贷款并非易事。消息人士称资本市场机构投资者及企业都认为友邦保险香港IPO集资是协助母公司偿还债务，而不是用于友邦保险自营业务的更快速发展，所以在股价估值方面会要求一定的折扣。如果A IG仍坚持此前友邦战略配售环节的超过300亿美元估值，IPO承销压力将比较高。
另外A IG还留了情面给上述股权竞购团。这些潜在买家可能获邀成为A IA的基础投资者，但与战略投资者不同的是基础投资者入股不能获得股价折让，只能以IPO股价认购。国寿高层上周对外表示，国寿将根据友邦的IPO招股说明书审慎研究是否参与投资。
