张玉峰：监管“松绑”有助小贷“升级”发展

上海小额贷款公司协会理事长、上海松江骏合小贷公司董事长张玉峰：

监管“松绑”有助小贷“升级”发展

洪偌馨

上海作为中国金融业最为发达的城市，却在小贷公司的发展方面显得颇为“保守”。根据上海小贷公司协会提供的数据，目前上海有87家小贷公司获批设立，注册资本总额达109.35亿元。

而根据央行公布的《2012年第一季度小额贷款公司统计报告》，截至3月31日，全国共有小贷公司4878家，同比去年增长61%。而与上海毗邻的江苏省，仅一季度就新增小贷公司86家。

在上海小额贷款公司协会理事长、上海松江骏合小贷公司董事长张玉峰看来，经过了四年多的实践和考验，上海的小贷行业已经做好了“进一步”发展的准备。

他认为，当前只有监管政策的适度放宽，如将小贷公司定性为金融机构，以及适度扩大融资比率才能从根本上缓解小贷行业面临的融资困境。

第一财经日报：今年以来，不管是银行还是小贷公司、担保公司等新型金融机构，不良贷款都出现了“反弹”的苗头，请问上海小贷行业的情况如何？

张玉峰：当前宏观经济下滑，有这样的担忧是正常的。但小贷公司经过了这些年的发展，运作已经比较成熟了，而上海小贷行业整体发展也是比较平稳的。

截至2012年5月末，上海有80家已开业的小贷公司，累计放贷515.62亿元，贷款余额122.37亿元。其中逾期贷款81笔，共计1.12亿元，占贷款余额0.92%，相比去年同期略有上升，但总体风险是可控的。

与银行不同，小贷公司对不良贷款的容忍度应该要更高一些，这也是由小额贷款本身的性质所决定的。3%以内的不良率我认为都是正常的，也是可覆盖的。

这也是为什么我认为小贷公司平台对民营企业的帮助是最大的，因为我们可以有这样的一个风险容忍度。

日报：如果让你给“升级版”的《关于小额贷款公司试点的指导意见》提建议，你会提哪几点？

张玉峰：第一当然是小贷公司的定性问题。如果定性为金融机构，不仅在税收方面可以给小贷公司“减负”，小贷公司还可以和其他金融机构进行“同业拆借”。这样一来，不但融资量可以放大，同时融资成本也大大降低了，而直接惠及的也是众多小微企业。

第二就是融资比例。我认为小贷行业经过了这么多年的发展，这个限制可以逐渐放开了。目前上海的规定还是1：0.5，我认为放大到4倍也是合适的，风险是可控的。目前，已经有不少省市开始试点，逐步放开小贷公司的融资比率。

日报：现在，不少省市在推动小贷公司发展时，开始强调“信用贷款率”，请问松江骏合在这方面的业务比重是多少？

张玉峰：目前，抵押贷款和无抵押的信用贷款都在做。小额度的大部分都可以做信用贷款，额度较大的出于风险考虑，还是以抵押贷款为主，基本上是各占百分之五十。

但从上海市的整体情况来看，小贷公司仍是以保证和抵押贷款为主，这两种类型的贷款分别占贷款余额总量的51.70%和32.86%，而信用贷款仅占2.93%。

事实上，缺少抵押物是长期困扰小微企业的一大融资难题，而小贷公司的无抵押信用贷款正好可以解决这一问题。但发展信用贷款对小贷公司的风控能力提出了更高的要求，小贷公司也需量力而为，不能急于求成。

日报：这两年，大量的民间资本涌入小贷行业，但有人认为这些带着“淘金”目的而来的股东并不利于小贷行业的发展。你怎么看待民营资本与小贷公司的“产融结合”？

张玉峰：早期很多民营资本进入这个行业主要是出于两个原因，一是他们无法进入真正的金融机构，而小贷公司属于类金融机构，既可以满足他们投资金融业的需求，又比较容易进入。二是相比做实业，经营小贷公司的利润还是比较可观的。

现在仍然有很多做实业的朋友希望投资小贷公司，但必须让他们了解小贷公司的性质，这并不是一个赚快钱、赚大钱的行业。同时，公司必须建立起完善的机制，处理好股东和运营团队的关系。

另外，对于“产融结合”过程中出现的所谓“关联交易”，还是要辩证地看，例如按规定，股东是不能贷款的，但可以介绍客户给我们。而这些客户，大多也是与股东长期合作的上下游企业、互相知根知底的公司。对于这样的客户和业务，我们还是欢迎的。

日报：随着小贷行业的发展壮大，现在对于小贷公司的“出路”问题探讨也比较多，你怎么看待小贷公司转制村镇银行、小贷公司上市等问题？

张玉峰：转制村镇银行的问题在于，转制后的小贷公司是否还有话语权。因为根据现行的《村镇银行管理暂行规定》，村镇银行最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构。

并且，最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%，单一非银行金融机构或单一非金融机构企业法人及其关联方持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%。

这样一来，村镇银行的管理模式和经营理念很容易就被“银行化”，从而远离它成立的初衷和方向。

另外，关于小贷公司上市现在的确提得比较多。从企业的发展角度来说，小贷公司上市以后可以增加资本金；而对于投资人来说，小贷公司的利润率不是最高的，但还是很稳健的，而金融投资如果稳健则是很有吸引力的。2011年，上海小贷行业的利润率大概在12%。